warren buffett creció en Nebraska y muy pronto mostró su interés por el dinero y las empresas.
Compró su primera inversión a los 11 años y esa decisión marcó el inicio de una vida dedicada al análisis y la disciplina.
Con el tiempo se ganó el apodo de oráculo omaha por su habilidad para elegir negocios comprensibles y rentables.
Desde 1964 ha sido presidente de Berkshire Hathaway y su método ha guiado a inversores por décadas.
En el presente artículo veremos cómo su cartera refleja paciencia, selección rigurosa y crecimiento compuesto a lo largo de los años.
Principales conclusiones
- Conocer quién es el inversor y su origen humilde.
- La compra a los 11 años fue un hito formativo.
- Su enfoque prioriza empresas con ventajas claras.
- Como presidente, ha mantenido una filosofía estable por años.
- La cartera ejemplifica paciencia y disciplina para inversionistas en Chile.
Warren Buffett y sus acciones: las posiciones más pesadas de la cartera de Berkshire Hathaway en la actualidad
Gran parte del capital está concentrado en firmas que generan flujos en dólares y marcas globales. Esta estructura explica por qué pocas empresas determinan el peso total de la cartera.
Apple
Apple representa el 22,31% de la cartera, con un valor aproximado de US$57.447 000 millones. La posición se inició en el año 2016 y hoy actúa como la empresa ancla por su ecosistema y generación de caja.
American Express y Bank of America
American Express pesa 18,78% (~US$48.360 millones) y lleva décadas en la tenencia, mantenida pese a coyunturas. Bank of America equivale al 11,12% (~US$28.641 millones), comprada en 2011 tras la crisis financiera.
“También hay apuestas en energía, seguros y datos que diversifican ingresos y protegen contra ciclos de la industria.”
| Compañía | % | Valor (US$) |
|---|---|---|
| Coca‑Cola | 10,99% | ~28.300 millones |
| Chevron | 6,79% | ~17.500 millones |
| Occidental | 4,32% | ~11.100 millones |
| Moody’s / Kraft Heinz | 4,81% / 3,26% | ~12.400 / 8.400 millones |
- Chubb y DaVita aportan balance desde seguros y salud.
- Aumentos en Mitsubishi y Mitsui muestran interés en exposición internacional.
- Analistas siguen posibles compras en UnitedHealth y Constellation Brands.
Síntesis: estas posiciones suman la mayor parte del patrimonio de berkshire hathaway y ayudan a entender por qué una parte reducida de compañías define gran parte del riesgo y la rentabilidad.
Claves del éxito de su inversión en valor a largo plazo
La estrategia se basa en concentrar capital en pocos negocios sólidos que resisten el paso del tiempo. Este enfoque reduce operaciones innecesarias y aumenta la probabilidad de obtener retornos altos.
Grandes posiciones en pocas compañías con fosos económicos
Foso económico significa ventaja duradera: marcas fuertes, costos bajos o efectos de red. Esa cualidad protege a la empresa frente a la competencia.
Liquidez disponible para aprovechar crisis y precios bajos
Contar con capital en efectivo permite comprar cuando los precios caen. Gregorio Gandini destaca que esa liquidez convierte la volatilidad en oportunidad.
Paciencia: décadas en la misma compañía y foco en gestión
Mantener participaciones por décadas evita reaccionar al ruido del mercado. El inversor valora la gestión que asigna capital con prudencia y protege la marca.
“Concentrar, esperar y comprar en crisis transforma una política conservadora en una fuente de éxito sostenido.”
| Ventaja | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Concentración | Menos empresas, mayor convicción | Mayor potencial de retorno |
| Foso económico | Marcas y barreras competitivas | Protección de beneficios |
| Liquidez | Capital listo para comprar en caídas | Oportunidades contracíclicas |
Dividendos, interés compuesto y exposición a tendencias: datos que explican millones en resultados
Los flujos de caja por dividendos explican gran parte de la capacidad de compra de Berkshire en mercados bajos. La firma recibe aproximadamente 4.370 millones de dólares en dividendos al año. Ese ingreso recurrente puede reinvertirse, financiar recompras o aumentar la caja para oportunidades.
Más de 4.370 millones de dólares anuales en dividendos: efectivo que se reinvierte
Más de la mitad de estos ingresos proviene de CVX, BAC, AAPL y KO. Ese mix convierte una sola posición en un motor de efectivo: Coca‑Cola aporta >US$2,2 millones cada día.
El Oráculo de Omaha y la IA: parte sustancial de la cartera expuesta vía Apple y otras firmas
El 56% del valor de la cartera está expuesto a la inteligencia artificial a través de empresas que integran tecnología en sus operaciones. Reinvertir dividendos y dejar actuar el interés compuesto en el tiempo explica por qué millones se acumulan sin estrategias especulativas.
“Reinversión constante, calidad de compañías y disciplina de precio construyen valor paciente y flexible.”
- Flexibilidad: los dividendos permiten recompras, pago de deuda o mantener capital líquido.
- Que se repita: reinvertir ingresos impulsa el crecimiento por efecto compuesto.
Movimientos recientes y señales al mercado
Los últimos movimientos de cartera muestran una mezcla de ventas tácticas y compras estratégicas durante 2025.
La firma vendió cerca de 4,3 millones de VeriSign por ~1.230 millones dólares. Esa operación liberó capital y sugiere rotación donde la valoración ya parecía ajustada.
En paralelo, se registró un deterioro contable de 3.760 millones relacionado con Kraft Heinz tras cambios en directorio y críticas públicas del presidente.
- Se aumentó la exposición en Japón: Mitsubishi llegó a 10,23% y Mitsui también creció. Esto refuerza la diversificación global.
- Hay señales de nuevas inversiones en UnitedHealth y Constellation Brands, propuestas como ideas de valor.
| Movimiento | Compañía | Impacto | Monto (millones dólares) |
|---|---|---|---|
| Venta parcial | VeriSign | Libera caja; reduce posición | 1.230 |
| Deterioro | Kraft Heinz | Impacto contable y mensaje a la industria | 3.760 |
| Aumento | Mitsubishi / Mitsui | Mayor exposición internacional | — |
| Posibles compras | UnitedHealth / Constellation | Refuerzo en salud y consumo | — |
En conjunto, estos movimientos muestran que berkshire hathaway busca vender donde el precio castiga el margen y reforzar negocios con ventaja. El ceo berkshire hathaway y el equipo actúan con prudencia, pensando en años y no en trimestres.
Para inversores en Chile, la lectura práctica es clara: identificar precios razonables, evaluar exposición y mantener disciplina cuando el mercado reacciona. Consulte más sobre los últimos movimientos para contexto y datos adicionales.
Conclusión
Conclusión
La lección final es clara: construir una cartera concentrada en compañías con ventajas duraderas y gestión responsable rinde con el paso del tiempo. La firma demuestra que el largo plazo, el interés compuesto y los dividendos transforman ingresos en millones sostenibles.
La transición hacia Greg Abel no altera la filosofía: paciencia, análisis de valor y asignación de capital con margen de seguridad siguen siendo centrales. Para inversionistas en Chile, priorice flujo de caja sólido, entienda qué parte de los retornos vienen de dividendos y mantenga un horizonte realista en dólares.
Revise los principios de inversión de valor y aplíquelos al evaluar empresas. La coherencia entre plazo y tesis es la mejor protección en finales de ciclo.
